Die japanische Finanzdienstleistungsbehörde (FSA) erwägt eine bahnbrechende Reform, die es inländischen Banken ermöglichen würde, Bitcoin und Kryptowährungen zu kaufen, zu halten, zu handeln und zu verwahren und sie in einem einheitlichen, aufsichtsrechtlichen Rahmen eher wie Aktien oder Staatsanleihen zu behandeln.
Der Plan, der auf einer bevorstehenden Sitzung des Financial Services Council zur Diskussion gestellt wird, würde es Bankengruppen auch ermöglichen, sich als lizenzierte Krypto-Börsenbetreiber zu registrieren, wodurch Privat- und Firmenkunden über ihre bestehenden Banken direkten Zugang zu digitalen Vermögenswerten erhalten.
Die Bewegung markiert einen scharfen Wendepunkt Leitlinien 2020 das Banken aufgrund der Volatilität daran hinderte, in Kryptowährungen zu investieren.
BTC's price sees small gains on the daily chart. Source: BTCUSD on Tradingview
Warum es für Banken, Investoren und die japanische Wirtschaft wichtig ist
Die Reform könnte Krypto innerhalb des Mainstream-Finanzsystems Japans normalisieren und die Tür für Verwahrung, Handel, Risikomanagement und Compliance auf Bankniveau öffnen.
Erwarten Sie Anforderungen wie Kapitalanforderungen, Risikoobergrenzen im Verhältnis zum Tier-1-Kapital, Marktüberwachung, AML/CFT-Kontrollen, Einhaltung der Reiseregeln und Trennung von Kundenvermögen.
Mit über 12 Millionen registrierten Kryptokonten (ein 3,5-facher Anstieg in fünf Jahren) nimmt die Nachfrage in Japan bereits zu, und die Beteiligung von Banken könnte diesen Trend durch mehr Vertrauen, Komfort und Liquidität beschleunigen.
Auf makroökonomischer Ebene zwingt Japans Schuldenstand von 240 % zum BIP die politischen Entscheidungsträger dazu, ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Stabilität herzustellen.
Durch die Ermöglichung eines regulierten Zugangs zu Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten sowie durch die Förderung von Yen-gebundenen Stablecoins durch das Land Mitsubishi UFJSumitomo Mitsui und Mizuho, Japan signalisiert einen pragmatischen Weg, der darin besteht, das Wachstum des digitalen Finanzwesens zu fördern und gleichzeitig systemische Risiken einzudämmen.
Zeitleiste, Sicherheitsmaßnahmen und was Sie als Nächstes sehen sollten
Die Geschwindigkeit der Umsetzung wird davon abhängen, ob die FSA mit Aktualisierungen der Aufsichtsrichtlinien (schneller, engerer Geltungsbereich) oder mit Gesetzen zum Landtag (breiterer, langsamer) fortfährt. Erwarten Sie in jedem Fall strenge Risikogrenzen, Stresstests und operationelle Risikostandards für Verwahrungs- und Börsenfunktionen.
Banken, die in das Börsengeschäft einsteigen, benötigen Matching-Engines, Verwahrung auf institutioneller Ebene, Echtzeitüberwachung und robuste KYC/AML-Tools, was wahrscheinlich die Nachfrage nach Regtech- und Marktinfrarot-Anbietern ankurbeln wird.
Wichtige Katalysatoren:
- Endgültige Leitlinien der FSA zur Kapitalbehandlung und Risikoobergrenzen.
- Börsenregistrierungen und First Mover geben die Verwahrung/den Handel mit BTC bekannt.
- Fortschritte bei der Neuklassifizierung von Kryptowährungen als „Finanzprodukte“ (was möglicherweise den Weg für ETFs und eine umfassendere Aufsicht über das Wertpapierrecht ebnet).
- Die Einführung von Stablecoins (JPYC, von Banken ausgegebene Yen-Münzen) treibt die Abwicklung in der Kette für Unternehmen voran.
Wenn Japans Plan umgesetzt wird, könnte es zu einem der am stärksten von Banken integrierten Kryptomärkte der Welt werden, indem er institutionelle Akzeptanz ermöglicht und gleichzeitig Krypto in die gut überwachten Finanzschienen des Landes einbettet.
Titelbild von ChatGPT, BTCUSD-Diagramm von Tradingview
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