Tether hat gerade erst vor wenigen Stunden eine weitere Milliarde USDT geprägt und damit die Debatte über Stablecoin-gesteuerte Liquiditätsströme auf dem Kryptomarkt neu entfacht. Die Ausgabe kommt zu einem entscheidenden Zeitpunkt – Bitcoin kämpft nach wochenlanger Volatilität darum, wieder höhere Niveaus zu erreichen, während die Altcoins weiterhin bluten, als ob ein ausgewachsener Bärenmarkt im Gange wäre.
Diese Münzstätten neigen dazu, den Börsen Liquidität zuzuführen und so das Kapital bereitzustellen, das Händler und Market Maker benötigen, um wieder Positionen einzugehen oder volatile Preisschwankungen zu stabilisieren. Obwohl sie nicht immer ein unmittelbarer Aufwärtstrend sind, gehen sie häufig einer Erholung der Marktstimmung und des Marktvolumens voraus.
Die jüngste Ausgabe folgt einer Welle erneuter Unsicherheit in der gesamten Kryptolandschaft, wobei die Anleger das Bitcoin-Niveau von 110.000 US-Dollar genau als entscheidende Unterstützungszone beobachten. Altcoins verzeichnen unterdessen zweistellige Rückgänge, was Bedenken aufkommen lässt, dass die Risikobereitschaft weiterhin schwach ist.
Wenn die Geschichte darauf hindeutet, könnte dieser neue Zufluss an Stablecoin-Liquidität die Voraussetzungen für eine kurzfristige Erholung – oder zumindest eine vorübergehende Erholungsrallye – schaffen, da in den kommenden Tagen die Liquidität über die wichtigsten Börsen und Derivatemärkte zu zirkulieren beginnt.
Eine Liquiditätswelle, die den Markt erschüttern könnte
Nach Angaben von Lookonchain haben Tether und Circle seit dem Marktcrash am 10. Oktober gemeinsam Stablecoins im Wert von über 7 Milliarden US-Dollar geprägt. Dieser Anstieg des neuen Angebots stellt eine der bedeutendsten Liquiditätsspritzen seit Jahresmitte dar und löste Spekulationen über ihre möglichen Auswirkungen auf Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt aus.
Stablecoin-Mints dieser Größenordnung fungieren oft als Vorboten großer Preisschwankungen. Obwohl es sich nicht um eine direkte Form des Kaufs handelt, deuten sie darauf hin, dass frisches Kapital für den Markteintritt bereitgestellt wird – typischerweise durch Market Maker, institutionelle Schalter oder Börsen, die sich auf erneute Handelsaktivitäten vorbereiten. In diesem Zusammenhang deutet der Zufluss von 7 Milliarden US-Dollar darauf hin, dass sich die Liquiditätsbedingungen nach dem starken Rückgang, der Anfang des Monats Milliarden von Long-Positionen liquidierte, verbessern.
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Allerdings kann ein solch schneller Kapitalverkehr auch die Volatilität erhöhen. Wenn diese Liquidität zu zirkulieren beginnt, kann sie beide Seiten des Marktes verstärken – zunächst löst sie Erleichterungsrallyes aus, wenn Käufer wieder einsteigen, und dann scharfe Korrekturen, wenn sich die gehebelten Positionen auflösen.
Für Bitcoin ist das Timing besonders kritisch. Da BTC immer noch Schwierigkeiten hat, sich über 108.000 bis 110.000 US-Dollar zu halten, könnte diese neue Liquidität darüber entscheiden, ob der nächste Schritt ein zinsbullischer Ausbruch oder ein weiterer Rückgang ist. In der Vergangenheit gingen große Stablecoin-Emissionen einem Anstieg des Bitcoin-Preises voraus, aber in einem fragilen Markt können sie auch spekulative Schwankungen befeuern.
Die USDT-Dominanz von Tether erholt sich, da Händler nach Stabilität streben
Die Marktdominanz von Tether ist stark auf etwa 5,06 % gestiegen, was einen deutlichen Stimmungsumschwung signalisiert, da Anleger angesichts der erhöhten Marktvolatilität Kapital in Stablecoins verlagern. Der Wochenchart zeigt eine starke Erholung vom 4,6 %-Niveau, wobei die Dominanz des USDT nun einen Widerstand nahe dem gleitenden 100-Wochen-Durchschnitt testet. Dieser Anstieg fällt mit dem allgemeinen Abschwung des Kryptomarktes zusammen, nachdem Bitcoin es nicht geschafft hat, die wichtige Unterstützung bei 110.000 US-Dollar zu halten, und es zu weit verbreiteten Verkäufen bei Altcoins kam.
Historisch gesehen spiegelt die zunehmende USDT-Dominanz ein gestiegenes Sicherheitsbedürfnis wider – Händler ziehen sich aus volatilen Vermögenswerten zurück und parken Kapital in Stablecoins, um auf eine klarere Marktrichtung zu warten. Dieses Muster geht häufig Phasen der Akkumulation voraus, in denen sich Nebenliquidität aufbaut, die bereit ist, wieder einzutreten, sobald das Vertrauen zurückkehrt.
Aus technischer Sicht deutet die Struktur darauf hin, dass ein anhaltender Ausbruch über 5,2 % die Dominanzrallye in Richtung 6 % ausweiten könnte, einem Niveau, das zuletzt bei früheren Marktkorrekturen beobachtet wurde. Allerdings würde eine Ablehnung hier eine Stabilisierung und eine mögliche Kapitalrotation zurück in Risikoanlagen bedeuten.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
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