Bitcoin und S&P 500 treten in die späte Bullenphase ein – Märkte bleiben vor den Ergebnissen des vierten Quartals risikobereit -yes-credit.ru

Bitcoin kämpft nach dem Marktcrash vom 10. Oktober weiterhin darum, die 110.000-Dollar-Marke entscheidend zu durchbrechen, da Volatilität und Unsicherheit die Stimmung dominieren. Der Markt steht nun an einem kritischen Scheideweg – einer, der darüber entscheiden könnte, ob die nächste Phase eine tiefgreifende Korrektur mit sich bringt oder die Voraussetzungen für eine massive Erholung schafft.

Laut Top-Analyst Axel Adler befinden sich sowohl Bitcoin als auch der S&P 500 weiterhin in der, wie er es nennt, späten Bullenphase. Die 52-Wochen-Rendite des S&P 500 liegt derzeit bei +13 %, was darauf hindeutet, dass sich die globalen Märkte weiterhin in einem risikofreudigen Umfeld befinden und Anleger weiterhin bereit sind, sich in wachstumsorientierten Vermögenswerten zu engagieren. Adler weist darauf hin, dass die BTC-S&P-Korrelation derzeit bei 0,26 liegt, was bedeutet, dass sich Bitcoin tendenziell in die gleiche Richtung wie Aktien bewegt, wenn auch nicht völlig im Gleichschritt.

Diese moderate Korrelation deutet darauf hin, dass makroökonomische Faktoren wie Gewinne und Geldpolitik Bitcoin zwar immer noch beeinflussen, seine interne Dynamik – wie Liquiditätsverschiebungen und die Positionierung von Derivaten – jedoch weiterhin von entscheidender Bedeutung sind. Adler warnt jedoch davor, dass die Sensibilität des S&P 500 gegenüber makroökonomischen und politischen Narrativen schnell auf den Kryptomarkt übergreifen könnte. Eine Abkühlung der Aktienmärkte oder eine allgemeine Risikostimmung könnte Bitcoin unter Druck setzen und seinen nächsten großen Schritt bestimmen.

Bitcoin spiegelt das spätzyklische Marktverhalten wider, da die Ergebnisse des vierten Quartals im Mittelpunkt stehen

Laut Axel Adler markiert das letzte Quartal 2025 einen entscheidenden Übergangspunkt sowohl für die traditionellen als auch für die Kryptomärkte. Nach fast zwei Jahren stetigen Renditewachstums und einer restriktiven Geldpolitik verlagert sich der makroökonomische Fokus von den Erwartungen auf die tatsächliche Unternehmensleistung. Die Gewinnsaison für das dritte Quartal ist jetzt in vollem Gange und die ersten Ergebnisse waren überraschend gut – von den 58 Unternehmen, die bisher berichtet haben, haben alle die Schätzungen um durchschnittlich 571 Basispunkte (bps) übertroffen. Darüber hinaus ist das erwartete Gewinnwachstum für das Quartal von 7 % auf 8 % gestiegen, was die Annahme bestärkt, dass sich die Märkte immer noch in der Endphase eines Bullenzyklus befinden.

Dieses spätzyklische Verhalten spiegelt typischerweise den Optimismus der Anleger wider, auch wenn zugrunde liegende Risiken – wie überzogene Bewertungen, sinkende Liquidität und makroökonomische Unsicherheit – an die Oberfläche treten. Adler weist darauf hin, dass solche Bedingungen oft mit einer hohen Volatilität bei Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin, einhergehen, die tendenziell breitere Veränderungen in der Anlegerstimmung widerspiegeln.

Für Kryptomärkte ist dieser Kontext besonders relevant. Die gedämpfte Reaktion von Bitcoin auf starke Gewinndaten deutet darauf hin, dass institutionelle Kapitalströme vorsichtig bleiben und auf die Bestätigung der makroökonomischen Stabilität warten, bevor sie wieder Risikopositionen eingehen. Historisch gesehen kann sich Bitcoin, wenn sich die Aktienmärkte dem Höhepunkt ihres Bullenzyklus nähern, entweder abkoppeln und bei erneuter Liquidität ansteigen oder den Aktien während einer Korrekturphase nach unten folgen.

Adler schließt dass die aktuelle Konstellation mit einem späten Bullen- und Vorabkühlungsumfeld übereinstimmt – ein Moment, der von starkem kurzfristigen Optimismus, aber fragilem langfristigen Gleichgewicht geprägt ist. Die kommenden Wochen werden, angetrieben von den verbleibenden Gewinnberichten und Zentralbankkommentaren, darüber entscheiden, ob diese Dynamik eine weitere Bitcoin-Rallye antreibt oder den Beginn einer breiteren Marktabkühlung markiert.

Bullen verteidigen wichtige Unterstützung, Markt wartet auf Bestätigung des Ausbruchs

Bitcoin wird derzeit bei rund 109.300 US-Dollar gehandelt und zeigt eine leichte Erholungsdynamik, nachdem er Unterstützung in der Nähe des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (grüne Linie) gefunden hat. Der 3-Tages-Chart zeigt, dass sich BTC weiterhin in einer Konsolidierungsstruktur befindet und zwischen 106.000 und 117.500 US-Dollar schwankt, wobei letzterer seit Mitte September als bedeutendes Widerstandsniveau fungiert.

Die 117.500-Dollar-Zone markiert weiterhin die Obergrenze der aktuellen Spanne und stimmt mit dem vorherigen Knoten mit hohem Volumen aus dem Zeitraum August–September überein. Dieses Niveau stellt den Kontrollpunkt für die aktuelle Handelsstruktur dar und ist entscheidend für die Definition der kurzfristigen Richtung. Ein erfolgreicher Ausbruch darüber würde wahrscheinlich eine Dynamik in Richtung 123.000 US-Dollar auslösen, wo große Liquiditätscluster und Short-Liquidationen positioniert sind.

Auf der anderen Seite liegt der gleitende 50-Tage-Durchschnitt (blaue Linie) bei etwa 111.000 US-Dollar und überschneidet sich mit dem mittleren Niveau, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt (rote Linie) bei 90.000 US-Dollar weiterhin eine längerfristige Unterstützungsbasis darstellt.

Der Trend von Bitcoin bleibt neutral bis bullisch, aber das Vertrauen ist fragil. Ein starker Schlusskurs über 111.000 bis 112.000 US-Dollar könnte eine erneute Stärke signalisieren, während eine Ablehnung hier wahrscheinlich eine ausgedehnte Konsolidierung oder sogar eine tiefere Korrektur in Richtung 105.000 US-Dollar bestätigen würde. Die nächsten Sitzungen werden darüber entscheiden, ob BTC wieder an Schwung gewinnen kann oder einem erneuten Verkaufsdruck ausgesetzt ist.

Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com

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