Bitcoin ist unter die Marke von 105.000 US-Dollar gefallen, was die Marktängste verstärkt, da der Verkaufsdruck in der gesamten Kryptolandschaft zunimmt. Der starke Abwärtstrend erfolgt zu einer Zeit, in der das Vertrauen schwindet, die Volatilität zunimmt und Händler sich auf mögliche weitere Abwärtsbewegungen einstellen. Doch unter der Oberfläche deutet ein wichtiger On-Chain-Indikator darauf hin, dass eine kritische Liquiditätsverschiebung bevorsteht – eine, die in der Vergangenheit großen Erholungen vorausging.
Laut Daten von CryptoQuant ist die Stablecoin Supply Ratio (SSR) nun wieder in den gleichen niedrigen Bereich gefallen, den sie kurz vor der Erholung von Bitcoin in diesem Jahr verzeichnete, und bewegt sich im Bereich von 13 bis 14. Dieser Indikator misst das Verhältnis zwischen der Marktkapitalisierung von Bitcoin und der Gesamtmarktkapitalisierung von Stablecoins und bietet Einblick in die Menge an „Trockenpulver“, die am Spielfeldrand verfügbar ist.
Wenn der SSR sinkt, signalisiert dies typischerweise, dass die Stablecoin-Liquidität – potenzielle Kaufkraft – im Verhältnis zur Bewertung von Bitcoin zunimmt. In der Vergangenheit fungierte diese Zone oft als Wendepunkt, an dem sich in aller Stille Kapital aufbaute, bevor es wieder in risikoreiche Anlagen investierte.
SSR signalisiert versteckte Liquidität – allerdings mit einer Wendung am Ende des Zyklus
Laut CryptoQuant-Analyst Woominkyu ist das Verhalten der Stablecoin Supply Ratio (SSR) von entscheidender Bedeutung Einblick in die aktuelle Position von Bitcoin im Marktzyklus. Wenn der SSR sinkt, steigt die Stablecoin-Liquidität – praktisch die ruhende „Kaufkraft“, die am Rande sitzt. Diese Dynamik geht häufig Markterholungsphasen voraus, in denen sich das Kapital stillschweigend darauf vorbereitet, in Bitcoin zu investieren.
Wenn umgekehrt der SSR steigt, spiegelt er in der Regel die bereits eingesetzte Liquidität wider und steht im Einklang mit überhitzten Märkten und Ausschüttungsperioden.
Derzeit testet SSR erneut seine Jahrestiefststände, während Bitcoin bei etwa 104.000 US-Dollar gehandelt wird und eine Konsolidierung versucht. Diese Ausrichtung hat in der Vergangenheit starke Wendepunkte markiert, was darauf hindeutet, dass sich frisches Kapital auf den Wiedereinstieg vorbereiten könnte. In früheren Zyklen gingen ähnliche Konstellationen Erholungserholungen und in einigen Fällen einer explosiven Fortsetzung des Aufwärtstrends voraus. Das macht das aktuelle Umfeld besonders interessant, auch wenn die pessimistische Stimmung vorherrscht und sich auf dem Markt Angst ausbreitet.
Woominkyu hebt jedoch eine wichtige Nuance hervor, die Händler nicht ignorieren können: Jede SSR-Rebound-Zone in den letzten Zyklen hat eine abnehmende Stärke gezeigt. Mit anderen Worten: Während sich die Liquidität ansammelt, scheint die Stärke dieser Signale nachzulassen. Dies könnte bedeuten, dass der Liquiditätsmotor der Kryptowährung – der einst stark durch die schnelle Expansion stabiler Münzen und spekulative Zuflüsse angetrieben wurde – nachlässt.
Wenn diese Interpretation zutrifft, könnte Bitcoin immer noch eine Erholungsrallye vom aktuellen Niveau erleben, möglicherweise sogar einen letzten Vorstoß in Richtung euphorischer Höchststände. Aber es deutet auch auf die Möglichkeit hin, dass der Markt allmählich in eine neue Phase übergeht – eine Phase, die weniger durch aggressive Liquiditätszyklen als vielmehr durch reifere Kapitalströme, institutionelle Beteiligung und langsamere reflexive Dynamik gekennzeichnet ist.
Mit nachlassender Dynamik rutscht Bitcoin in Richtung wichtiger Unterstützung
Mit zunehmender Marktvolatilität verschlechtert sich die Preisentwicklung von Bitcoin weiter. BTC wird jetzt bei rund 104.000 US-Dollar gehandelt, nachdem es unter die Marke von 105.000 US-Dollar gefallen ist. Auf dem 8-Stunden-Chart bleibt die Struktur fragil, und die Reihe niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs verdeutlicht die anhaltende rückläufige Dynamik. Versuche, die 110.000-Dollar-Marke zu Beginn der Woche zurückzuerobern, wurden in der Nähe der Gruppe der gleitenden Durchschnitte abgelehnt, was bestätigt, dass Verkäufer derzeit den Markt kontrollieren.
Die hervorgehobenen Konsolidierungszonen um 109.000 bis 111.000 US-Dollar und 106.000 bis 108.000 US-Dollar haben sich in einen Widerstand verwandelt und bieten eine visuelle Darstellung, wo das Angebot weiterhin die Nachfrage übersteigt. Jetzt nähert sich der Preis einer kritischen Nachfragezone in der Nähe von 102.000 bis 103.000 US-Dollar. Dieser Bereich hat in der Vergangenheit Abwärtskäufer angezogen, aber wenn er scheitert, könnte Bitcoin einem tieferen Rückzug in Richtung psychologischer Unterstützung in der Nähe von 100.000 US-Dollar ausgesetzt sein.
Das Volumen ist bei den jüngsten roten Kerzen merklich gestiegen, was eher auf panikbedingte Verkäufe und erzwungene Liquidationen als auf eine ruhige Verteilung hindeutet. Unterdessen beginnen sich die gleitenden Durchschnitte zu überschlagen, und der 50-EMA ist deutlich gesunken, was einen Schwungverlust signalisiert.
Bullen müssen diesen aktuellen Unterstützungsbereich verteidigen, um eine weitere Abwärtsbeschleunigung zu vermeiden. Bis Bitcoin mindestens die Zone von 108.000 bis 110.000 US-Dollar zurückerobert, ist die Markttendenz tendenziell rückläufig, und Händler sollten mit Volatilität und Vorsicht rechnen, wenn der Preis in die Nähe dieser Schlüsselniveaus sinkt.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
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