Bitcoin hat nach einer Woche intensiven Verkaufsdrucks wieder ein kritisches Niveau erreicht, was auf dem gesamten Markt neuen Optimismus auslöste. Trotz der Unsicherheit unter den Händlern deuten wichtige On-Chain-Daten von CryptoQuant darauf hin, dass sich ein neuer Anstieg anbahnen könnte – vorausgesetzt, die aktuelle Dynamik nimmt weiter zu.
Laut dem Top-Analysten MorenoDV tritt Bitcoin in eine Liquiditätskonfiguration ein, die seit 2020 nur wenige Male aufgetreten ist und die jeweils einen entscheidenden Wendepunkt in der Entwicklung der Kryptowährung markiert. Er erklärt, dass der Markt selten lange ruhig bleibt, wenn die Stablecoin-Reserven im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von Bitcoin ein extremes Niveau erreichen.
Diese Situation signalisiert typischerweise ein Ungleichgewicht zwischen der verfügbaren Liquidität und der Bewertung von Bitcoin – was bedeutet, dass ein großer Pool an „trockenem Pulver“ am Rande wartet und darauf wartet, eingesetzt zu werden. In der Vergangenheit gingen solchen Bedingungen starke Richtungsbewegungen voraus, entweder nach oben oder nach unten, je nachdem, wie das Vertrauen in den Markt zurückkehrt.
Stablecoin-Liquidität deutet auf einen kritischen Wendepunkt für Bitcoin hin
Laut MorenoDV einer der wichtigsten Indikatoren Zu beachten ist derzeit die Stablecoin Supply Ratio (SSR) – eine Kennzahl, die die Marktkapitalisierung von Bitcoin mit der Gesamtmarktkapitalisierung aller Stablecoins vergleicht. Wenn der SSR sinkt, bedeutet das, dass die Stablecoin-Liquidität im Verhältnis zum Wert von Bitcoin zunimmt – oder, einfacher ausgedrückt, es liegt mehr „trockenes Pulver“ am Rande, das darauf wartet, eingesetzt zu werden.
Derzeit ist der SSR auf seinen unteren historischen Bereich um 13 zurückgefallen, den gleichen Bereich, der Mitte 2021 und erneut im Laufe des Jahres 2024 die Tiefststände des Marktes markierte. In jedem dieser Fälle konsolidierte Bitcoin stillschweigend, bevor es zu starken Erholungsrallyes kam.
Ein ähnliches Muster ist im Bitcoin/Stablecoin-Reserveverhältnis von Binance zu erkennen, das zeigt, dass die Stablecoin-Reserven steigen, während die BTC-Reserven weiter sinken. Diese Dynamik signalisiert häufig, dass Anleger Kapital zur Akkumulation positionieren – ein Zeichen für die Erschöpfung des Verkäufers und die strukturelle Kapitulation, bei der schwache Hände aussteigen und starke Hände stillschweigend mit dem Wiederaufbau ihrer Positionen beginnen.
MorenoDV weist darauf hin, dass diese Phasen aus Risiko-Ertrags-Sicht in der Vergangenheit asymmetrische Chancen bieten – begrenztes Abwärtspotenzial, aber zunehmendes Aufwärtspotenzial, da die Liquidität wieder in Bitcoin fließt.
Dennoch fungiert diese Zone sowohl als Akkumulationsmöglichkeit als auch als letzte Unterstützungslinie. Wenn diese Liquiditätsniveaus anhalten, könnte Bitcoin bald einen weiteren Aufwärtsimpuls in Richtung neuer Höchststände erleben. Wenn sie jedoch entscheidend durchbrechen, könnte dies das Ende der Struktur des aktuellen Zyklus bestätigen und eine tiefere Neubewertungsphase auslösen, bevor die nächste Wachstumsphase beginnt.
Halten Sie die Grenze über 100.000 $
Bitcoin verteidigt weiterhin den Bereich von 100.000 bis 105.000 US-Dollar, eine wichtige Strukturzone, die während des gesamten Zyklus sowohl als Unterstützung als auch als Konsolidierung diente. Auf dem Wochenchart bleibt BTC über seinem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt (blaue Linie) – einem Niveau, das in der Vergangenheit als Sprungbrett für Erholungen in der Mitte des Zyklus fungierte.
Die aktuelle Kerze zeigt eine leichte Erholung, nachdem sie den 104.000-Dollar-Bereich getestet hat, was darauf hindeutet, dass die Bullen versuchen, die Kontrolle zurückzugewinnen. Allerdings bleibt das Volumen im Vergleich zu früheren Rallyes gedämpft, was auf einen vorsichtigen Ton unter den Marktteilnehmern nach den jüngsten Liquidationen hindeutet.
Ein entscheidender Schlusskurs über 108.000 bis 110.000 US-Dollar würde die Aufwärtsdynamik verstärken und eine mögliche Fortsetzung in Richtung der Widerstandszone von 115.000 bis 120.000 US-Dollar bestätigen. Umgekehrt könnte ein Verlust des 50-Wochen-MA einen erneuten Test der unteren Unterstützungsniveaus in der Nähe von 95.000 bis 98.000 US-Dollar auslösen, was eine tiefere Korrekturphase markieren würde.
Trotz der gemischten Stimmung bleibt die Struktur innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends intakt. Die langfristigen gleitenden Durchschnitte – insbesondere die 100-Wochen- (grün) und 200-Wochen-Durchschnitte (rot) – neigen weiterhin nach oben, was bestätigt, dass der Makrotrend von Bitcoin immer noch bullisch ist.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
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