Bitcoin tritt in eine neue Ära ein, in der seine Bewegungen nicht mehr durch krypto-native Ereignisse erklärt werden können. Stattdessen ist BTC zunehmend mit dem globalen Konjunkturzyklus verflochten und reagiert auf Veränderungen in institutionell Positionierung. Mit zunehmender Reife des Marktes verhält sich BTC weniger wie ein spekulativer Ausreißer, sondern eher wie ein makrosensibler Vermögenswert, der mit dem breiteren wirtschaftlichen Puls steigt und fällt.
Liquiditätszyklen treiben Bitcoin stärker voran als Krypto-Narrative
Der Zusammenhang zwischen dem Konjunkturzyklus und Bitcoin war noch nie so klar, und das neueste Diagramm macht es schwieriger, den Zusammenhang zu ignorieren. Nach Laut einer bekannten Krypto-Nachrichtenanalyse auf X, CryptosRus, überlagert dieses Diagramm die BTC-Preisbewegung mit dem breiteren Makro-Konjunkturzyklus, und die Übereinstimmung ist geradezu auffällig.
Derzeit scheint sich BTC einem Zyklus zu nähern unten Dies spiegelt frühere makroökonomische Tiefststände im Konjunkturzyklus wider. Was dieses Setup so überzeugend macht, ist die rekordverdächtige präparabolische Phase in der Geschichte von BTC. Wenn sich dieses Muster fortsetzt, könnte die nächste große Expansionsphase näher sein als erwartet.
Der Markt steht vor einem bedeutenden Wendepunkt. Die Mitbegründer von Glassnode, Swissblock und censeAG, Negentropic, angegeben dass der Abfluss des Treasury General Account (TGA) am 14. November begann und historisch gesehen sein Liquiditätsfluss etwa eine Woche vor Bitcoin liegt. Während des Regierungsstillstands im Jahr 2019 erreichte BTC seinen Tiefpunkt und begann sich innerhalb von 12 Tagen zu erholen, als sich die Liquidität zu normalisieren begann.
Diese jüngste Phase war die schwierigste Phase der Liquidität quetschenund der Höhepunkt seiner Wirkung wurde diese Woche erreicht. Die Wiedereröffnung der überschüssigen TGA-Liquidität in Höhe von schätzungsweise 150 Milliarden US-Dollar durch die Regierung sorgt für erheblichen Rückenwind beim Eintritt in die Märkte. Da die Wirtschaftsdaten während des Regierungsstillstands pausierten, wurde die kurzfristige Neubewertung von Unsicherheit beeinflusst.
Unterdessen werden die Nvidia-Ergebnisse nächste Woche das nächste klare Signal dafür liefern Risiko. „Das Schlimmste liegt wahrscheinlich hinter uns und die Lage verbessert sich. Geduld ist der Schlüssel“, bemerkte Negentropic.
Staatliche Liquiditätsspritzen könnten Rezessionsängste neutralisieren
Brian Rose, der Gründer und Moderator von LondonRealTV, hat das auch getan angeboten einen Einblick in die aktuelle Marktsituation und besagt, dass die Federal Reserve offiziell das Ende der quantitativen Straffung (QT) angekündigt hat. Gleichzeitig ist die US-Regierung öffnet das System wieder und setzt aufgestaute Liquidität in Höhe von mehr als 100 Milliarden US-Dollar direkt wieder frei. Laut Brian ist die BTC-Stimmung die schlechteste, die er seit Jahren gesehen hat.
Kurzfristig besteht Angst vor rezessiven Arbeitsmarktdaten, während es mittelfristig echte Liquiditätskatalysatoren gibt. Solange jedoch nichts kaputt geht, kann der Markt mit schlechten Daten umgehen. Das ist eine seltsame Mischung aus Verzweiflung und frischem Geld. Historisch gesehen ist der extreme Pessimismus mit verbunden Liquidität Injektionen waren genau das Setup, in dem Rallyes beginnen.
Ausgewähltes Bild von Pixabay, Diagramm von Tradingview.com
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