Bitcoin ist wieder in der Gefahrenzone, nachdem es unter 85.000 US-Dollar gefallen ist, was den niedrigsten Stand seit April markiert und die Befürchtungen verstärkt, dass der monatelange Abschwung des Kryptomarktes noch lange nicht vorbei ist.
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Das Flaggschiff-Krypto-Asset rutschte in den letzten 24 Stunden um bis zu 10 % ab und erreichte 82.172 US-Dollar, da der Verkaufsdruck durch Wale, ETF-Investoren und erschütterte Privatkunden weiter zunahm.
Der Markt leidet unter einem sich verschärfenden Ausverkauf, da Bitcoin die wichtige Unterstützung durchbricht
Analysten führen den jüngsten Rückgang auf einen kaskadenartigen Rückgang zurück, der im Oktober begann, als Hebelpositionen im Wert von über 19 Milliarden US-Dollar in einer einzigen Liquidationswelle vernichtet wurden. Seitdem fällt es der Liquidität schwer, sich zu erholen.
Entsprechend CoinShares„James Butterfill, Großinhaber haben seit September mehr als 20 Milliarden US-Dollar in Bitcoin abgestoßen und damit aus einer zunächst normalen Korrektur ein strukturell fragiles Marktumfeld gemacht.“
Die Volatilität wurde durch den größeren makroökonomischen Druck, den unsicheren politischen Kurs der Fed, Zweifel an den Zinssenkungen im Dezember und die nachlassende Nachfrage nach spekulativen Vermögenswerten verschärft. Die heftige Reaktion der Wall Street auf die Gewinne von Nvidia fügte eine weitere Ebene der Instabilität hinzu und schwächte die Fähigkeit von Kryptowährungen, neue Angebote anzuziehen, weiter.
ETF-Abflüsse erreichen Rekordniveau und geben Liquiditätssorgen
Der Schmerz im ETF-Bereich nimmt zu. Spot-Bitcoin-ETFs in den USA verzeichneten mit rund 523 Millionen US-Dollar den größten Tagesabfluss aller Zeiten, da institutionelle Anleger angesichts wachsender Volatilität und makroökonomischer Unsicherheit einen Rückzug antraten.
Die kumulierten Abflüsse im November nähern sich nun der 3-Milliarden-Dollar-Marke, eine deutliche Kehrtwende gegenüber der durch Zuflüsse bedingten Rallye, die Bitcoin Anfang des Jahres auf nahezu Rekordhöhen trieb.
JPMorgan-Analysten sagen, dass Einzelhändler und nicht Institutionen diesen Ausstieg vorantreiben. Fast 4 Milliarden US-Dollar wurden abgezogen Bitcoin- und Ether-ETFs Allein im November markierte dies eine beispiellose Verhaltensänderung kleinerer Anleger, die normalerweise als langfristige Anleger gelten.
Der ETF-Rückgang hat weitreichende Auswirkungen wie geringere Liquidität, größere Spreads und erhöhte Volatilität. Während Befürworter argumentieren, dass regulierte Fonds weiterhin ein wichtiger Einstiegspunkt für Institutionen sind, zeigt der aktuelle Stresstest, wie schnell die Stimmung in einem gehebelten Ökosystem umschlagen kann.
Kritiker fordern „Chaos“, aber langfristige Bullen bleiben zuversichtlich
Marktkommentator Jacob King warnte davor Bitcoin steht vor „Monaten des Chaos“ und verweist auf die seiner Meinung nach unrentabelste Bergbauumgebung seit einem Jahrzehnt. Andere argumentieren, dass sich eine Liquiditätskrise über Kryptowährungen hinaus auf damit verbundene Vermögenswerte ausweitet und spiegeln damit die Haltung des langjährigen Kritikers Peter Schiff wider.
Einige Analysten deuten sogar darauf hin, dass Bitcoin in einen vollständigen Bärenmarkt abrutschen könnte, und weisen auf einen Rückgang von 32 % gegenüber seinem jüngsten Allzeithoch hin. Optionshändler sichern sich jetzt stark um die 85.000 und 82.000 US-Dollar ab und machen sich auf weitere Abwärtsrisiken gefasst.
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Der frühere britische Kanzler Kwasi Kwarteng schüttelte die Panik ab und nannte den Rückzug eine „Chance, mehr Bitcoin für weniger Geld zu stapeln“. Langzeitgläubige wie der Investor Mike Alfred sind der Ansicht, dass die Volatilität Teil des natürlichen Zyklus von BTC ist, und prognostizieren eine zukünftige Erholung in Richtung 150.000 bis 200.000 US-Dollar, sobald sich die Marktbedingungen stabilisieren.
Titelbild von ChatGPT, BTCUSD-Diagramm von Tradingview
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