Strategy, ein Business-Intelligence-Unternehmen, gegründet von Michael Saylorhat neue Daten veröffentlicht, die darlegen, wie sich seine Bitcoin (BTC)-Position unter den aktuellen Marktbedingungen entwickelt. Diese Offenlegung wirft die Frage auf, ob das Unternehmen jemals zum Verkauf gezwungen werden könnte Bitcoin-Bestände im Wert von 54,59 Milliarden US-Dollar. Seine neuesten internen Prognosen, die öffentlich bekannt gegeben werden, unterstreichen die Erwartungen des Unternehmens an langfristige Nachhaltigkeit und laden gleichzeitig dazu ein, seine Geschichte zu hinterfragen aggressive Akkumulationsstrategie.
Die Strategie bestätigt, dass die BTC-Reserven jahrzehntelang Dividenden abdecken
Das Strategieteam angegeben auf X diesen Donnerstag das mit Bitcoin-Handel unter 85.000 $verfügt das Unternehmen über mehr als genug Deckung, um seinen Dividendenverpflichtungen 71 Jahre lang nachzukommen, auch wenn der Preis unverändert bleibt. Wenn der Preis von Bitcoin außerdem jährlich um mehr als 1,41 % steigt, würde allein dieses Wachstum die Dividenden des Unternehmens vollständig neutralisieren, ohne dass zusätzliche Mittel erforderlich wären.
Strategy teilte sein internes Kredit-Dashboard, das Details wie Schuldenlaufzeiten, Laufzeiten, Zinsrisiko und Bitcoin-Risiko verfolgt. Der Bericht zeigt eine Gesamtverschuldung von 8.214 US-Dollar und einen entsprechenden kumulierten nationalen Wert. Der Großteil davon stammt aus den Bitcoin-gebundenen Vorzugsinstrumenten des Unternehmens, darunter verschiedene Tranchen der STR-Serie, im Gesamtwert von 7.779 US-Dollar und mit einem Gesamtnennwert von 15.993 US-Dollar.
Die Laufzeiten dieser Instrumente reichen von unter 2 Jahren bis fast 10 Jahren BTC-Risiko konzentriert sich auf den niedrigen einstelligen Bereich. Insgesamt belaufen sich die Schulden und die bevorzugte Struktur zusammen auf 15.993 US-Dollar. Das Modell des Unternehmens geht außerdem von einem Bitcoin-Preis von 87.300 US-Dollar, einer Volatilität von 45 % und einer erwarteten jährlichen Rendite von 30 % aus.
Laut Strategy deuten diese Zahlen darauf hin, dass das Unternehmen über große finanzielle Flexibilität verfügt. Das Unternehmen hat gezeigt, dass seine Dividendensicherheit nicht von einem aggressiven Bitcoin-Preiswachstum abhängt. Obwohl seine Bilanz gebunden ist Die Marktleistung von BTCDie interne Kreditanalyse von Strategy deutet darauf hin, dass das Unternehmen längere Phasen seitwärts gerichteter Preisbewegungen überstehen kann, ohne seine Kernbestände zu liquidieren.
Saylor wird wegen anhaltender Bitcoin-Käufe kritisiert
In einem separaten Update, Strategy hervorgehoben seine Aktionen im Jahr 2022 Krypto-Winterdie von einem weitreichenden Markteinbruch geprägt war. Als der Preis von Bitcoin auf 16.000 US-Dollar fiel, entfielen etwa 50 % der damals durchschnittlichen Kostenbasis von Strategy auf 30.000 US-Dollar. Das Unternehmen baute seine Position aus anstatt sich zurückzuziehen.
Diese Erinnerung brachte die seit langem bestehende Kritik von Marktteilnehmern wieder zum Vorschein, die argumentieren, dass der Ansatz des Unternehmens zu stark auf einer ständigen Erhöhung des Durchschnitts beruht. Der CEO von SwanDesk, Jacob King, kritisiert Saylor behauptete, dass der Strategy-Gründer keine wirkliche Investitionsfähigkeit gezeigt habe.
King wies darauf hin, dass die Kryptowährung seit Saylors erstem BTC-Kauf für etwa 11.000 US-Dollar um etwa 1.000 % gestiegen ist. Im Gegensatz dazu hat Strategy über fünf Jahre nur eine Rendite von 22 % erwirtschaftet, was etwa 4,4 % pro Jahr entspricht. King bezeichnete diese Leistung als „schrecklich“ und führte sie auf die scheinbar fehlerhafte Strategie des Unternehmens zurück, Bitcoin dauerhaft zu höheren Preisen zu kaufen.
Der CEO von SwanDesk hob auch Saylors Geschichte im Technologiesektor hervor und wies darauf hin, dass er während der Dotcom-Ära fast 99 % seines Nettovermögens vernichtet habe, indem er nach Tech-Aktien mit schlechter Performance gejagt und die Finanzdaten des Unternehmens unten neu formuliert habe der Kontrolle der US-Börsenaufsicht SEC.
Ausgewähltes Bild von Getty Images, Diagramm von TradingView
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