Die jüngste Erholung von Bitcoin (BTC) von einem Siebenmonatstief hat die Debatte darüber wiederbelebt, ob sich der Markt einem tieferen Abschwung nähert oder sich auf eine erneute Trendwende vorbereitet.
Da sich der Preis nach einem kurzen Rückgang auf 81.000 US-Dollar im Bereich von 87.000 US-Dollar bewegt, zeichnen On-Chain-Daten, makroökonomische Veränderungen und ETF-Flüsse ein Bild von Vorsicht und Chancen.
BTC's price trends to the downside on the daily chart. Source: BTCUSD on Tradingview
Wale häufen sich, während der Einzelhandel kapituliert
Neue On-Chain-Figuren von Heilig zeigen eine starke Divergenz zwischen großen und kleinen Bitcoin-Inhabern.
Seit dem 11. November ist die Zahl der Wallets mit mindestens 100 BTC stark gestiegen und hat trotz sinkender Preise 91 neue große Adressen hinzugefügt. Diese wachsende Anhäufung von Walen ist in der Vergangenheit in der Nähe langfristiger Markttiefs aufgetreten, was darauf hindeutet, dass strategische Käufe in Phasen der Schwäche erfolgen.
Umgekehrt sinkt die Zahl der Wallets mit 0,1 BTC oder weniger weiter, was auf die zunehmende Angst der Privatanleger zurückzuführen ist.
Santiment stellt fest, dass starke Einzelhandelsverkäufe häufig die Voraussetzungen für spätere Erholungen schaffen, sobald große Unternehmen das Angebot absorbieren und der Marktdruck nachlässt. Das Muster spiegelt frühere Zyklen wider, in denen eine tiefere Kapitulation des Einzelhandels größeren Trendumkehrungen vorausging.
Gemischte technische Signale für Bitcoin (BTC).
Mehrere Schlüsselindikatoren geben widersprüchliche Signale für den nächsten Schritt von Bitcoin. CryptoQuant-Daten deuten darauf hin, dass die Sharpe Ratio von Bitcoin in den „grünen Bereich“ abrutscht, was darauf hindeutet, dass die risikobereinigten Renditen attraktiver werden, ähnlich den Niveaus, die vor großen Aufwärtstrends in den Jahren 2019, 2020 und 2022 beobachtet wurden.
Auch die Kennzahl „Bitcoin Heater“ von Capriole Investments ist wieder tiefgrün, was auf ein starkes Potenzial für eine Aufwärtsbewegung hindeutet.
Doch nicht alle Kennzahlen deuten auf eine sofortige Erholung hin. Die aSOPR (Adjusted Spent Output Profit Ratio), ein zuverlässiger zyklischer Indikator, hat sich fast zwei Jahre lang konsolidiert, ohne die „rote Linie“ zu erreichen, die in früheren Bullenläufen Höchststände markierte.
Analysten warnen, dass ein entscheidender Ausbruch aus diesem langen Konsolidierungsmuster unmittelbar bevorsteht, auch wenn die Richtung noch unbekannt ist.
Makrokräfte und ETF-Abflüsse schüren Unsicherheit
Arthur Hayes glaubt, dass Bitcoin die Tiefststände von 80.000 US-Dollar erneut testen könnte, geht jedoch davon aus, dass die Marke von 80.000 US-Dollar als feste Unterstützung bestehen bleibt, insbesondere da die Federal Reserve die quantitative Straffung am 1. Dezember beendet.
Die Märkte preisen außerdem eine 77-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der Sitzung vom 9. bis 10. Dezember ein, was bei allen Risikoanlagen zu neuem Optimismus führt.
Die institutionellen Ströme erzählen jedoch eine andere Geschichte. Der Bitcoin-ETF von BlackRock hat in diesem Monat unglaubliche 2,35 Milliarden US-Dollar an Abhebungen verzeichnet, den größten Abfluss seit der Einführung. Die Rücknahmewelle unterstreicht das schwächelnde Vertrauen der Großkonzerne angesichts der Preisvolatilität und der makroökonomischen Unsicherheit.
Dennoch zeigt die jüngste Erholung von Bitcoin um 1,3 % auf 88.000 US-Dollar sowie die starke Erholung von Ethereum, XRP und den wichtigsten Altcoins, dass die Käufer wieder eingreifen.
Analysten warnen davor, dass die Volatilität hoch bleiben wird. Wenn sich die Anhäufung von Walen jedoch fortsetzt und sich die makroökonomischen Bedingungen entspannen, könnte Bitcoin die entscheidende 80.000-Dollar-Unterstützung noch verteidigen und einen weiteren Vorstoß in Richtung der 90.000-Dollar-Marke versuchen.
Titelbild von ChatGPT, BTCUSD-Diagramm von Tradingview
Redaktioneller Prozess Bei Bitcoinist liegt der Schwerpunkt auf der Bereitstellung gründlich recherchierter, genauer und unvoreingenommener Inhalte. Wir halten strenge Beschaffungsstandards ein und jede Seite wird von unserem Team aus Top-Technologieexperten und erfahrenen Redakteuren sorgfältig geprüft. Dieser Prozess stellt die Integrität, Relevanz und den Wert unserer Inhalte für unsere Leser sicher.
Leave a Reply