In der letzten Woche Bitcoin hatte Mühe, eine weitere große Rallye zu überstehen. Der anhaltende Abwärtstrend hat mehrere wichtige On-Chain-Kennzahlen beeinträchtigt, da diese erneut stark ins Negative tendieren, was einen äußerst volatilen Marktzustand darstellt.
Ein Zeichen schwindender Stärke auf dem Bitcoin-Markt
Parallel zum anhaltenden Rückgang beginnen die On-Chain-Kennzahlen von Bitcoin zu sinken der Preis von BTC. In einem plötzlichen Wandel hat der einst selbstbewusste Schritt von Bitcoin ein sanfteres, vorsichtigeres Tempo angenommen, da der führende Kryptowährungs-Asset einen deutlichen Rückgang der wichtigen Sharpe-Ratio-Kennzahl erlebte.
Alpharactal, eine fortschrittliche Investment- und On-Chain-Datenanalyseplattform, gemeldet Dieser Rückgang der Kennzahl signalisiert kurzfristig einen weniger effizienten Markt. Der Rückgang des Sharpe Ratio ist die Art von Verschiebung, die nicht schreit, sondern raschelt.
Für diejenigen, die den Markt aus professioneller Sicht verfolgen, betonte Alphractal, dass der Rückgang der annualisierten Sharpe Ratio ein wichtiges Signal zur Beurteilung des Marktes ist nächste mögliche Marktrichtung. Die Sharpe Ratio von BTC ist eine Kennzahl, die die risikobereinigte Leistung misst. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um die Höhe der Rendite, die BTC für jede Volatilitätseinheit generiert.
Laut der On-Chain-Datenplattform deutet ein Rückgang dieses wichtigen Indikators darauf hin, dass der Markt an Effizienz verloren hat, was der aktuellen Marktlage entspricht. Die Plattform hat mehrere Schlüsselfaktoren genannt, die für diesen Rückgang der Sharpe-Ratio-Kennzahl verantwortlich sind.
Der erste Faktor ist der Anstieg der Volatilität nach einer Reihe rascher Ausverkäufe von Groß- und Kleinanlegern. Derzeit beträgt die Hälfte der über 12 Monate kumulierten Renditen BTC-Positionen wurden gelöscht. Darüber hinaus schwächt ein Anstieg des systematischen Risikos die Qualität des Trends, und aggressive Bewegungen von Walen und gehebelten Händlern haben die Unsicherheit auf dem Markt erhöht.
Historische Daten deuten auf eine rückläufigere Phase hin
Basierend auf früheren Szenarien könnte dieser jüngste Rückgang zu mehr Volatilität am Markt führen. Alphractal betonte, dass das gleiche Signal im Jahr 2019, auf dem Höhepunkt des Jahres 2021 und im Jahr 2022 beobachtet wurde KapitulationDies alles führte kurz- bis mittelfristig zu schwierigeren Phasen.
Dies ist ein typisches Anzeichen dafür, dass Bitcoin in längere Seitwärtsphasen eintritt, wenn die Sharpe Ratio einen Rückgang erfährt. Während des Zeitraums muss sich BTC weiteren Korrekturen unterziehen, und es dauert länger, bis das Flaggschiff-Asset seine Trendeffizienz wiedererlangt. Allerdings steckt hinter diesem aktuellen Trend eine gute Geschichte.
Sobald das Risiko neu bewertet wird und sich der Markt neu organisiert, stellt Alphractal fest, dass dies erheblich ist Bullenzyklen habe diese Resets immer befolgt. Kurzfristig scheint dieses Signal bärisch zu sein, während es langfristig weiterhin ein natürlicher Bestandteil der Entstehung neuer Zyklen ist. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels lag der Preis von Bitcoin bei 91.388 US-Dollar, was auf einen Anstieg von mehr als 4 % am vergangenen Tag hindeutet.
Ausgewähltes Bild von Pngtree, Diagramm von Tradingview.com
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