Bitcoin ist unter die 90.000-Dollar-Marke gefallen, was die Spekulationen verstärkt, dass der Markt in die frühen Phasen eines breiteren Abwärtszyklus eintreten könnte. Der Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass On-Chain- und Derivatedaten eine deutliche Veränderung im Anlegerverhalten zeigen, insbesondere bei Großanlegern.
Laut einem aktuellen CryptoQuant Bericht Laut Darkfost sind Wale auf Binance deutlich aktiver geworden, was zu einem deutlichen Anstieg der BTC-Zuflüsse zur Börse geführt hat. Dieser Anstieg der Überweisungen über 100 BTC deutet darauf hin, dass die größten Marktteilnehmer begonnen haben, ihre Positionierung anzupassen, was häufig ein Zeichen für eine sich ändernde Risikoeinstellung und eine strategische Neupositionierung ist.
Unterdessen befindet sich Bitcoin seit fast zwei Monaten in einer Korrekturphase und konsolidiert nach seiner vorherigen Rallye. Diese Pause ging mit einem starken Rückgang des Open Interest einher, das von 47,5 Milliarden US-Dollar auf heute etwa 29 Milliarden US-Dollar gesunken ist.
Der Rückgang spiegelt einen erheblichen Rückzug aus spekulativen Positionen wider, sei es durch vorsichtige Gewinnmitnahmen oder durch Liquidationen, die über den Derivatemarkt laufen.
Der Walschutz wird intensiviert, da Kleinanleger passiv bleiben
Dunkelfost Highlights dass der Anstieg der Walzuflüsse – gemessen anhand eines 90-Tage-Durchschnitts – ein tieferes Verständnis der aktuellen Marktstimmung bietet. Diese Kennzahl zeigt, dass Großinhaber dem Schutz in einem zunehmend unsicheren Umfeld Priorität einräumen.
Seit dem letzten Allzeithoch von Bitcoin hat sich der durchschnittliche Walzufluss zu Binance effektiv verdoppelt und liegt nun bei fast 4.000 BTC. Ein solcher Anstieg ist selten unbedeutend; Typischerweise handelt es sich dabei um Absicherung, Risikominderung oder die Vorbereitung der Liquidität für eine aktive Neupositionierung.
Im Gegensatz dazu sind die Zuflüsse von Privatanlegern relativ stabil und weitaus weniger volatil geblieben. Ihre Börsenaktivität hat nicht den gleichen Richtungsanstieg erfahren, was darauf hindeutet, dass kleinere Marktteilnehmer ihr Engagement nicht sinnvoll angepasst haben. Diese Divergenz führt zu einer auffälligen Verhaltensspaltung zwischen den Anlegerklassen.
Während Wale eine defensive Haltung einnehmen – sie bewegen Münzen, bewerten das Risiko neu und bereiten sich möglicherweise auf weitere Abwärtsbewegungen vor –, erscheinen die Teilnehmer im Einzelhandel passiver. Dies kann auf langsamere Reaktionszeiten auf Makro- und On-Chain-Signale oder einfach auf ein geringeres Risikokapital hinweisen.
Historisch gesehen treten solche Muster in Übergangsphasen auf dem Markt auf, wenn erfahrene Inhaber frühzeitig Vorsichtsmaßnahmen ergreifen, bevor sich die allgemeine Stimmung ändert. Der wachsende Kontrast bestärkt die Annahme, dass sich Bitcoin in einer Phase befindet, in der bei seinen größten Akteuren Vorsicht herrscht.
Bitcoin testet 200 SMA, während der Markt nach einer Richtung sucht
Der 3-Tages-Chart von Bitcoin zeigt eine entscheidende Verschiebung der Dynamik, wobei der Preis nach wochenlangem anhaltenden Verkaufsdruck unter die 50 SMA und 100 SMA fällt. Dass es nicht gelang, die 90.000-Dollar-Marke zu halten, führte dazu, dass BTC die stärkste Korrektur seit Mitte 2024 erlebte, und die Struktur spiegelt nun einen Markt wider, der um eine Stabilisierung kämpft. Der aktuelle Kerzencluster bildet sich direkt über dem 200 SMA, einer historisch bedeutsamen langfristigen Unterstützungszone, die häufig zyklische Aufwärtstrends von tieferen Abwärtsphasen trennt.
Die Reaktionen waren bisher gemischt. BTC fiel kurzzeitig unter den 200 SMA, bevor er sich wieder darüber erholte, was darauf hindeutet, dass Käufer versuchen, die Trendgrenze zu verteidigen. Dem Aufschwung mangelt es jedoch an Überzeugung und das Volumen bleibt bei Abwärtskerzen erhöht – ein Hinweis darauf, dass die Verkäufer immer noch aggressiv sind. Solange BTC unter den 50 und 100 SMAs gehandelt wird, bleibt die Marktstruktur anfällig.
Der Abwärtstrend zeigt auch eine klare Abfolge niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs, was bestätigt, dass die Dynamik eine Fortsetzung begünstigt, sofern nicht 92.000 bis 95.000 US-Dollar zurückerobert werden. Der Verlust des 200 SMA auf Schlussbasis würde die Tür zu tieferen Retracements in Richtung 78.000 $ und 72.000 $ öffnen, wo frühere Konsolidierungszonen liegen.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
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